一：千亿政策落地！8台核电机组正式获批
重磅产业催化落地，国常会核准8台核电机组新建项目，总投资规模达1700亿。
这是“十五五”关键核电项目，宣告国内新一轮核电建设周期正式开启。核电作为零碳清洁能源，项目审批常态化推进，千亿市场空间逐步释放，整条产业链迎来长期景气窗口。
二：社保81亿重金潜伏！十家核心标的解析
机构提前布局赛道，社保基金合计超81亿重仓十大核电企业，覆盖核级材料、特种装备、电气配套全产业链：
久立特材｜持仓14.44亿：核电高端管材龙头，拥有全系列核级资质；
宝钢股份 持仓10.57亿：核电压力容器特种钢板核心供应商；
永兴材料 持仓10.31亿：核级不锈钢主力供货商，业绩弹性充足；
中航光电 持仓9.24亿：核电特种连接器龙头，技术壁垒深厚；
特变电工 持仓8.69亿：与中核集团深度合作，电力设备核心标的；
东方雨虹 持仓8.04亿：配套多个华龙一号项目，核电工程防水龙头；
南钢股份 持仓5.91亿：核电不锈钢复合板实现技术突破；
东方电子 持仓5.56亿：布局核电智能监控与巡检设备；
圣泉集团 持仓4.65亿：四代核电核纯级树脂稀缺标的；
中集集团 持仓4.23亿：核燃料储运装备龙头，新增订单充足。
三：中报多家业绩翻倍
随着核电项目持续开工，产业链基本面迎来兑现。十家社保重仓标的中报分化走强，5家业绩稳健增长，5家净利润大幅翻倍。赛道摆脱单纯题材炒作，订单持续落地带动营收、利润同步上行，业绩成为资金布局的核心支撑。
四：估值与行情数据深度梳理
结合估值、年内走势数据来看，板块内部分化明显。从市净率指标观察，特锐德、新研股份PB处于高位，东华能源估值垫底；综合估值榜单中，新研股份、特锐德位居前列，上海电气、东华能源估值相对偏低。
回顾年内表现，仅有特锐德、浙富控股、福华尚纬收获上涨，其余多数标的年内持续调整，不少优质龙头经过持续回调，估值泡沫充分消化，配置性价比逐步显现。
五：赛道后市展望
1700亿核电投资开启中长期产业周期，社保资金长期重仓、中报业绩持续验证赛道景气。经历前期调整之后，一批低估值核心标的迎来布局契机。后续随着项目招标、设备订单不断落地，核电产业链优质企业有望迎来业绩与估值双重修复。
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